DeFi: Những điều bạn cần biết về Tài chính phi tập trung

Tài chính phi tập trung DeFi (tài chính phi tập trung) là một mô hình kinh tế và tài chính đã thổi sức sống mới vào ngành công nghiệp tiền điện tử. Các công nghệ chuỗi khối DeFi là các hệ sinh thái tài chính không có sự kiểm soát trung tâm và các trung gian, trong đó người dùng tương tác thông qua các mạng ngang hàng và DAPP.

Vai trò chính của tài chính phi tập trung là cho phép mọi người hoàn toàn sử dụng các hệ thống thanh toán và các sản phẩm tài chính, giống như các ngân hàng cổ điển, bất kể tình trạng công dân hay tình hình tài chính. Ngoài ra, một lợi thế đáng kể của DeFi là cấu trúc mô đun và khả năng tương tác giữa các blockchain, cho phép tạo ra toàn bộ thị trường dịch vụ tài chính.

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
Sơ đồ biểu diễn cách thức hoạt động của các ngân hàng và DeFi

Trong tài liệu này, chúng tôi sẽ xem xét chi tiết những lợi thế và bất lợi của hướng phát triển công nghệ blockchain đầy tham vọng nhất, tìm cách trở thành một giải pháp thay thế hoàn chỉnh cho các hệ thống ngân hàng cổ điển.

Sự khác biệt giữa tiền điện tử và DeFi là gì?

Từ mô tả kinh điển của DeFi, định nghĩa chúng là các công cụ tài chính dựa trên các hệ thống phi tập trung, câu hỏi có thể theo sau: chúng khác với các loại tiền điện tử thông thường như thế nào? Và điều này sẽ hợp lý, bởi vì Bitcoin và Ethereum cũng là những tài sản đại diện cho một giá trị tài chính nhất định và được xây dựng trên một công nghệ blockchain phi tập trung độc quyền.

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
Sự phổ biến của các nền tảng blockchain để khởi chạy các ứng dụng phi tập trung

Mặc dù vậy, có một sự khác biệt cơ bản giữa tiền điện tử cổ điển và DeFi. Thực tế là, mặc dù tiền điện tử là một mã thông báo được viết trên blockchain, mục đích của nó, thường, phải được phát minh độc lập, nếu điều này không được nhà phát triển cung cấp trước. Và trong trường hợp này, hầu hết các loại tiền điện tử chỉ trở thành một công cụ đầu cơ cho các nhà giao dịch, hoặc một khoản đầu tư rủi ro cao cho các nhà đầu tư.

Đổi lại, tài chính phi tập trung cung cấp các sản phẩm ngân hàng chính thức và đang được phát triển để thay thế hệ thống tài chính truyền thống, thực hiện đầy đủ các khả năng của nó trên blockchain. Tất nhiên, các loại tiền điện tử đầu tiên không có khả năng này và đây là điểm khác biệt chính.
Trong khi đó, không cần phải biết về nó.

Lợi ích của DeFi so với tài chính truyền thống

Với thực tế là hầu hết DeFi hiện đại chạy trên blockchain Ethereum, lợi thế công nghệ của họ cũng đến từ các khả năng của Ethereum, bao gồm cả Hợp đồng thông minh. Có ba ưu điểm chính của tài chính phi tập trung:

Lập trình. Việc sử dụng các hợp đồng thông minh hoạt động trên blockchain Ethereum cho phép bạn lập trình thực hiện bất kỳ điều kiện giao dịch nào, tạo ra các công cụ tài chính mới và tài sản có giá trị.

Bảo vệ. Cấu trúc phi tập trung của ứng dụng, trong đó dữ liệu được lưu trữ trên hàng trăm và hàng ngàn nút khác nhau, khiến cho tin tặc không thể tấn công hoặc hack để kiểm soát hoặc thay đổi dữ liệu trên mạng. Không có nút nào có thể gây hại cho toàn bộ mạng, điều này phân phối đồng đều việc lưu trữ và xác nhận thông tin trên tất cả các nút.

Khả năng tương thích. Việc sử dụng chung các giao thức Ethereum cho phép các DeFi khác nhau tương tác với nhau, tạo cơ hội cho một hệ sinh thái tài chính toàn diện tồn tại.

Nhưng sự khác biệt chính và cơ bản từ các hệ thống tài chính truyền thống là sự vắng mặt hoàn toàn của các trung gian. Mỗi tranh chấp được tự động giải quyết bằng mã, đảm bảo rằng các điều khoản ban đầu của hợp đồng được đáp ứng và hoàn toàn không thiên vị. Điều này làm giảm đáng kể chi phí của bất kỳ giao dịch nào không còn yêu cầu sự tham gia bắt buộc của bên thứ ba.

DeFi cũng có một lợi thế xã hội đáng kể so với hệ thống ngân hàng cổ điển. Vì chức năng thứ hai chỉ nhờ vào hoa hồng, phí và lãi, tương ứng, chúng không tham gia vào các thị trường bất lợi tiềm tàng. Mặt khác, hệ thống tài chính phi tập trung có sẵn cho mọi người từ bất kỳ quốc gia và tầng lớp xã hội nào, vì họ không cần hoa hồng lớn và phí bổ sung

Áp dụng tài chính phi tập trung

Theo dịch vụ thông tin DeFi Pulse, thị trường cho các ứng dụng phi tập trung không ngừng phát triển. Chỉ riêng trong năm ngoái, vốn hóa tài sản bị chặn ở Defi đã tăng gấp 5 lần và hiện vượt quá 2,5 tỷ đô la Mỹ.

Стоимость активов, заблокированных в DeFi приложениях
Giá trị tài sản bị khóa trong các ứng dụng DeFi

Tất cả các ứng dụng phi tập trung hiện có có thể được chia thành 3 loại lớn:

Pożyczki DeFi

Otwarte i przejrzyste usługi pożyczkowe są bardzo popularne ze względu na ich wyraźną przewagę nad tradycyjnymi instytucjami pożyczkowymi. DeFi nie wymaga obowiązkowych kontroli, a wykorzystanie technologii blockchain i inteligentnych kontraktów rozwiązuje problem zaufania przy zawieraniu umowy. Pożyczki zdecentralizowane są bardziej opłacalne ze względu na brak pośredników, charakteryzują się dużą szybkością podejmowania decyzji i są dostępne dla prawie każdego.

Zdecentralizowane usługi finansowe

DeFi umożliwia tworzenie stablecoinów - cyfrowych tokenów wspieranych przez prawdziwy fizyczny zasób. To nowy rodzaj kryptowaluty, który pozbawiony jest swojej głównej wady - dużej zmienności. Rzeczywiście, bardziej logicznym wykorzystaniem składnika aktywów niestabilnych byłby handel i inwestowanie, ale zdecydowanie nie dokonywanie bieżących rozliczeń pieniężnych.

W przeciwieństwie do klasycznych kryptowalut, wartość stablecoinów jest ściśle powiązana z walutami fiducjarnymi, metalami szlachetnymi lub innymi aktywami zablokowanymi na kontach DeFi. Tak więc, aby wyemitować stablecoin USDT o wartości jednego dolara, musisz zablokować 1 USD, wspierając monetę wartością rzeczywistego aktywa. Dzięki temu stablecoiny są alternatywnym instrumentem płatniczym, który nie jest kontrolowany przez agencje rządowe.

Zdecentralizowane giełdy DEX

Jedna z najważniejszych technologii, która wyszła z DeFi. Z roku na rok zdecentralizowane giełdy zyskują na popularności i łatwo to wytłumaczyć. Faktem jest, że handel na DEX odbywa się bez udziału brokera, jak na klasycznych giełdach. Transakcja odbywa się bezpośrednio między portfelami obu stron za pomocą inteligentnych kontraktów. W ten sposób można uniknąć niepotrzebnych prowizji handlowych, a same giełdy nie wymagają skomplikowanej obsługi, w przeciwieństwie do ich scentralizowanych odpowiedników.

Ponadto DeFi może służyć do wydawania tokenów zabezpieczających, tworzenia instrumentów pochodnych, prognozowania, śledzenia transakcji (KYT), uruchamiania funduszy zarządzania aktywami, kredytów hipotecznych i ubezpieczeń.

Najbardziej znane projekty DeFi

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Statystyki kapitalizacji najpopularniejszego DeFi według Defi.review

Złożony. Projekt na blockchainie Ethereum, który umożliwia inwestowanie w pożyczki i zaciąganie pożyczek. Każdy członek związku może przenieść swoje aktywa do puli płynności i zarabiać na odsetkach, emitując te fundusze jako pożyczki. Związek został wydany we wrześniu 2018 roku i zaktualizowany do wersji 2 w maju 2019. Protokół obsługuje BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC i ZRX. Kompleks jest zarządzany przez społeczność projektową. Właściciele tokena COMP i ich delegaci głosują nad wszystkimi decyzjami i zmianami w projekcie.

MarerDAO. Działający od 2017 roku i najsłynniejszy zdecentralizowany system finansowy, który od dawna zajmuje pozycję lidera pod względem kapitalizacji wśród innych DeFi.

Platforma DAO blockchain działa również na protokole Ethereum i umożliwia udzielanie pożyczek w stablecoinach DAI po zabezpieczeniu w ETH lub BTC. Oprócz pożyczek, zabezpieczonych innymi aktywami, DAI może być używany do gier hazardowych, rynków finansowych, handlu międzynarodowego i księgowości.

Lightning Network - jeden z nielicznych projektów DeFi wykorzystujący łańcuch bloków Bitcoin. Celem protokołu LN jest zwiększenie skalowalności sieci bitcoin. Sieć Lightning składa się z sieci połączonych ze sobą kanałów płatności. Kanał otwiera się, gdy dwóch lub więcej uczestników zawiera transakcję w publicznym łańcuchu bloków. Gdy kanał jest otwarty, uczestnicy mogą przeprowadzać między sobą dowolną liczbę transakcji.

Curve Finance. Zdecentralizowana giełda do handlu stablecoinami, która działa od stycznia 2020 roku. Ten DEX nie ma jeszcze własnego tokena, ale umożliwia handlowcom handel przy użyciu specjalnych algorytmów z obniżoną prowizją, które zostały zaprojektowane specjalnie dla stabilnych tokenów.

Perspektywa DeFi

Oczywiście, jak każda technologia, zdecentralizowane systemy finansowe nie są pozbawione pewnych wad. Głównym z nich jest niska wydajność łańcucha bloków. Według jednego ze słynnych finansistów naszych czasów, „Blockchain Ethereum jest wolniejszy niż kalkulator trzydzieści lat temu”, co częściowo jest prawdą. Niska przepustowość wielu sieci blockchain znacznie ogranicza wykorzystanie DeFi. Dopóki ten problem nie zostanie rozwiązany, jest za wcześnie, aby mówić o wyższości nad tradycyjnymi systemami finansowymi, które są dziesiątki razy szybsze.

Trzeba jednak mieć na uwadze, że sektor DeFi jest obecnie najbardziej aktywnym kierunkiem rozwoju technologii blockchain, co daje nadzieję na rozwiązanie „chorób dziecięcych” zdecentralizowanych sieci w najbliższej przyszłości. Najważniejsze, że mamy możliwość obserwowania i uczestniczenia w rozwoju prawdziwego alternatywnego sektora finansowego, który nie będzie kontrolowany przez państwa i będzie w stanie świadczyć usługi dla wszystkich segmentów populacji świata.