DeFi: Что нужно знать о децентрализованных финансах

Децентрализованные финансы DeFi (с англ. decentralization finance) — это  экономическая и финансовая парадигма, которая вдохнула новую жизнь в криптовалютную индустрию. Работающие на блокчейн технологии DeFi представляют собой лишенные центрального управления и посредников финансовые экосистемы, в которых пользователи взаимодействуют через p2p-сети и децентрализованные приложения DAPPs.

Основная роль децентрализованных финансов — дать возможность абсолютно каждому использовать платежные системы и финансовые продукты, как у классических банков, вне зависимости от гражданства или материального положения. Кроме того, значительным преимуществом DeFi является их модульная структура и функциональная совместимость между блокчейнами, что позволит создавать целые рынки финансовых услуг. 

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi

В этом материале мы детально разберемся в преимуществах и недостатках самого амбициозного направления развития блокчейн технологий, которое стремится стать полноценной альтернативой классическим банковским системам. 

В чем отличия криптовалют от DeFi?

Из классического описания DeFi, которое определяет их как финансовые инструменты на основе децентрализованных систем, может последовать вопрос: а чем же они отличаются от обычных криптовалют? И это будет логично, ведь Bitcoin и Ethereum также являются активами, представляющими определенную финансовую ценность и построенными на исключительно децентрализованной блокчейн технологии

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений

Несмотря на это, между классической криптовалютой и DeFi разница принципиальная. Дело в том, что криптовалюта хоть и представляет собой токен, написанный на блокчейне, но ее назначение, зачастую, приходится изобретать самостоятельно, если это не предусмотрено заранее разработчиком. И в этом случае большинство крипто-монет становятся просто спекулятивным инструментом для трейдеров, или высокорисковой инвестицией для инвесторов. 

В свою очередь, децентрализованные финансы предлагают полноценные банковские продукты и разрабатываются, чтобы заменить собой традиционную финансовую систему, полностью реализовав ее возможности на блокчейне. Конечно же, первые криптовалюты на такое не способны, и в этом кроется главное различие. 

Преимущества DeFi над традиционными финансами

Учитывая тот факт, что большинство современных DeFi работают на блокчейне Ethereum, их технологические преимущества также исходят из возможностей Ethereum, включая умные контракты (Smart Contracts). Можно выделить три главных преимущества децентрализованных финансов:

Программируемость. Использование работающих на блокчейне Ethereum смарт контрактов позволяет запрограммировать выполнение любых условий сделки, создавая новые финансовые инструменты и ценные активы. 

Защищенность. Децентрализованная структура приложения, в которой данные хранятся на сотнях и тысячах разных узлов, делает технически невозможной хакерскую атаку или взлом с целью взять под контроль или изменить данные в сети. Ни один узел самостоятельно не сможет навредить всей сети, которая равномерно распределяет хранение и подтверждение информации по всем нодам.

Совместимость. Общее использование протоколов Ethereum позволяет взаимодействовать между собой разным DeFi, создавая возможности для существования полноценной финансовой экосистемы. 

Но главное и принципиальное отличие от традиционных финансовых систем заключается в полном отсутствии посредников. Каждый спор решается кодом в автоматическом режиме, гарантируя соблюдение изначальных условий контракта и абсолютную непредвзятость. Посредством этого значительно снижается стоимость любых операций, которые больше не требуют обязательного участия третьих лиц.

DeFi также имеют значительное социальное преимущество над классической банковской системой. Так как последние функционируют только благодаря комиссиям, сборам и процентам, соответственно, они не заходят на потенциально невыгодные рынки. Децентрализованные финансовые системы напротив же доступны для людей из любой страны и социального класса, так как не нуждаются в больших комиссиях и дополнительных сборах

Применение децентрализованных финансов

Согласно информационному сервису DeFi Pulse, рынок децентрализованных приложений постоянно растет. Только за последний год капитализация активов, заблокированных в Defi, увеличилась в 5 раз, и на данный момент превышает 2.5 миллиарда долларов США.

Стоимость активов, заблокированных в DeFi приложениях
Стоимость активов, заблокированных в DeFi приложениях

Все существующие децентрализованные приложения можно разделить на 3 больших категории:

DeFi кредитование

Сервисы открытого и прозрачного кредитования пользуются большой популярностью благодаря явным преимуществам над традиционными кредитными организациями. DeFi не требуют обязательных проверок, а применение блокчейна и смарт-контрактов решает вопрос доверия при заключении контракта. Децентрализованное кредитование более выгодно, благодаря отсутствию посредников, имеет высокую скорость принятия решений и доступно практически каждому.

Децентрализованные финансовые услуги

DeFi позволяют создавать стейблкоины — цифровые токены, подкрепленные реальным физическим активом. Это новый вид криптовалют, который лишен их главного недостатка — высокой волатильности. Ведь более логичным использованием волатильного актива будет трейдинг и инвестирование, но точно не денежные расчеты на постоянной основе.

В отличие от классических криптовалют, стоимость стейблкоинов жестко привязана к фиатным валютам, ценным металлам или другим активам, которые заблокированы на счетах DeFi. Таким образом, для выпуска одного долларового стейблкоина USDT нужно заблокировать 1 USD, подкрепив монету стоимостью реального актива. Благодаря этому стейблкоины являются альтернативным платежным инструментом, который не контролируется государственными структурами.

Децентрализованные биржи DEX

Одна из самых значимых технологий, которые появились благодаря DeFi. Децентрализованные биржи набирают популярность с каждым годом, и это легко объяснить. Дело в том, что торги на DEX ведутся без участия брокера, как на классических биржах. Сделка происходит непосредственно между кошельками двух сторон с использованием смарт-контрактов. Таким образом удается избежать лишних торговых комиссий, а сами биржи не требуют сложного технического обслуживания, в отличие от их централизованных аналогов. 

Кроме этого, DeFi можно использовать для выпуска security-токенов, создания деривативов, прогнозирования, отслеживания транзакций(KYT), запуска фондов управления активами, ипотечного кредитования и страхования. 

Самые известные DeFi проекты

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review

Compound. Проект на блокчейне Ethereum, который позволяет инвестировать средства в сферу кредитования и брать кредиты. Каждый участник Compound может перевести свои активы в пул ликвидности и зарабатывать проценты за счет выдачи этих средств в качестве займов. Compound был запущен в сентябре 2018 года и обновлен до v2 в мае 2019 года. Протокол поддерживает BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC и ZRX. Управление Compound принадлежит комьюнити проекта. Владельцы токена COMP и их делегаты голосуют за все решения и изменения внутри проекта.

MarerDAO. Работающая с 2017 года и самая известная децентрализованная финансовая система, которая долгое время удерживала лидерство по капитализации среди других DeFi.
Блокчейн платформа DAO также работает на протоколе Ethereum, и позволяет выдавать кредиты в стейблкоинах DAI после залога в ETH или BTC. Кроме кредитования, подкрепленный другими активами DAI можно использовать для азартных игр, финансовых рынков, международной торговли и для бухгалтерского учета

Lightning Network.Один из немногих DeFi проектов, использующих блокчейн Bitcoin. Целью протокола LN является увеличение масштабируемости биткоин-сети. Lightning Network состоит из сети взаимосвязанных платежных каналов. Канал открывается, когда два или более участника вводят транзакцию в публичный блокчейн. Пока канал открыт, участники могут проводить между собой любое количество транзакций.

Curve Finance. Децентрализованная биржа для торговли стейблкоинами, которая работает с января 2020 года. Эта DEX пока не имеет собственного токена, но позволяет трейдерам торговать по специальным алгоритмам со сниженной комиссией, которые разработаны специально для стабильных токенов. 

Перспективы DeFi

Конечно, как и любая технология, децентрализованные финансовые системы не лишены некоторых недостатков. Главный из них — это низкая производительность блокчейна. По словам одного из известных финансистов современности, “Блокчейн Ethereum медленнее, чем калькулятор тридцатилетней давности”, что отчасти так и есть. Низкая пропускная способность многих блокчейн сетей значительно ограничивает применение DeFi. Пока эта проблема не будет решена, рано говорить о превосходстве над традиционными финансовыми системами, которые быстрее в десятки раз. 

Но стоит учитывать, что сектор DeFi на данный момент является самым активным направлением развития блокчейн технологий, что дает надежду на разрешение “детских болезней” децентрализованных сетей в ближайшем будущем. Главное, что у нас есть возможность наблюдать и принимать участие в развитии настоящего альтернативного финансового сектора, который не будет подконтролен государствам и сможет обеспечить услугами все слои населения Земли.