Фьючерсы на Биткоин: простым языком о сложном понятии

bitcoin futures

Декабрь 2017 года ознаменовался не только историческим максимум стоимости BTC, в этом месяце две крупнейшие американские биржи СМЕ и СВОЕ объявили о начале торгов фьючерсами на Биткоин. В этой статье мы поговорим о том, что же вообще такое фьючерсы и какой механизм их работы на криптовалютном рынке.

Содержание:
(пожалуйста, нажмите на тему, чтобы перейти в нужный раздел)

  1. Что такое фьючерс на Bitcoin?
  2. Механизм работы фьючерсов
  3. Биржи на которых торгуются фьючерсы на BTC
  4. Размер залога и комиссии
  5. Хеджирование рисков
  6. Преимущества фьючерсов на Биткоин
  7. Основные риски
  8. Заключение

1. Что такое фьючерс на Bitcoin?

Если кратко, то фьючерс – это контракт, в котором заранее прописывается цена покупки или продажи определенного актива. Фьючерсы повсеместно применяются на традиционных рынках уже очень давно. Они бывают двух видов:

  • расчетные;
  • на поставку.

Когда мы говорим о криптовалютном рынке, то к нему применимы исключительно расчетные фьючерсы. В этом контракте заранее заложена стоимость BTC на определенный промежуток времени, по истечению которого трейдеры, которые его заключили, обязаны продать или купить Биткоин по фиксированной цене. Выполнение данного фьючерсного контракта не зависит от реального курса актива на момент окончания действия фьючерса.

2. Механизм работы фьючерсов

Условно, весь процесс торговли можно разделить на три этапа:

  1. Определение точки входа. В этот момент трейдер пытается спрогнозировать цену актива в будущем.
  2. Выжидание нужного момента. Здесь может быть два сценария: позитивный и негативный. В первом случае трейдер оказался прав и закрыл контракт с прибылью, а во втором – цена пошла не туда и трейдеру необходимо дождаться момента, когда можно будет закрыть сделку с минимальными потерями.
  3. Завершение контракта.

Например, трейдер купил месячный фьючерс на Биткоин за $6 500. Все идет хорошо, цена растет, и по истечению контракта BTC стоит уже $8 000. В таком случае продавец фьючерса должен продать покупателю Биткоин по фиксированной в контракте цене в $6 500. При этом трейдер получает прибыль в размере $1 500. Ну а если цена пошла вниз и достигла, допустим $5 500, то, соответственно, трейдер понесет убытки в размере $1 000.

3. Биржи, на которых торгуются фьючерсы на BTC

Существует два места, в которых можно торговать фьючерсами на BTC:

  • СВОЕ (Chicago Board Options Exchange);
  • CME (Chicago Mercantile Exchange).

После заключение контракта стороны напрямую между собой не контактируют, все процессы проходят через биржу, которая выступает гарантом выполнения позиции, а также посредником.

4. Размер залога и комиссии

Приобретая фьючерс на Биткоин СМЕ или СВОЕ у трейдера нет необходимости сразу платить за него, но для того чтобы гарантировать сделку, ему нужно внести определенную залоговую сумму. Если говорить о традиционных рынках, то, как правило, залог варьируется в диапазоне 4% – 10% от стоимости актива. Но в условиях повышенной волатильности, которая присуща криптовалютному рынку, размер гарантийного обеспечения может достигать 30% и даже 100% (последнее скорее редкость). Окончательная сумма залога высчитывается путем определения финансовых рисков. Например, полугодовые фьючерсы на BTC спрогнозировать практически невозможно, поэтому в данном случае гарантийное обеспечение сделки может достигать и 100%.

5. Хеджирование рисков

Покупка фьючерсов может иметь не только спекулятивный характер – с их помощью можно также обезопасить свои активы от снижения стоимости. Допустим, у Вас есть 30 BTC, которые Вы хотите потратить через несколько месяцев. Но до этих пор курс может просесть и чтобы обезопасить свои активы, Вы можете купить фьючерсы, тем самым зафиксировав их цену. До момента закрытия фьючерсов на Биткоин Вам абсолютно не страшны колебания курса. Таким образом, фьючерсные контракты являются хорошим инструментом хеджирования.

6. Преимущества фьючерсов на Биткоин

Основным преимуществом в торговле фьючерсами является отсутствие необходимости в большом стартовом капитале. Например, в традиционном трейдинге для того, чтобы получить прибыль в 1 000 долларов, необходимо купить 1 биткоин по цене 6 500 долларов и подождать, пока его цена поднимется до 7 500 долларов. Чтобы получить аналогичную прибыль, торгуя фьючерсами на BTC, покупать целый “биток” нет никакой необходимости, необходимо лишь иметь определенную сумму залога (она может отличаться в зависимости от рыночной ситуации и срока действия контракта).

7. Основные риски

Главным риском в торговле фьючерсами является возможность получения больших убытков. Тут уж или угадал, или нет. Если трейдер составил неверный прогноз, то его средства перейдут на счет более опытного или удачливого коллеги. Учитывая, что биткоин может взлетать и падать в течении нескольких часов, предугадать на 100% цену фьючерса биткоин практически невозможно.

Еще одной опасной ситуацией, особенно для неопытного трейдера, может стать попадание в так называемые “качели”. Здесь можно понести двойные потери. Например, изначально трейдер купил фьючерс с надеждой на повышение цены, потом Биткоин резко начал падать, и трейдер, не дожидаясь окончания срока действия фьючерса, продает его с убытками. После этого трейдер приобретает фьючерс с надеждой на дальнейшее снижение стоимости, но тренд разворачивается, и курс снова идет вверх, что приносит ему дополнительные убытки.

Так что, торговля фьючерсами на BTC требует глубокого анализа рынка, а также отсутствие повышенной эмоциональности.

8. Заключение

Запуск фьючерсов на Биткоин в декабре 2017 года сыграло свою роль в популяризации криптовалют. Данный инструмент привлек определенное количество инвесторов с традиционных рынков. Многие эксперты считают, что запуск фьючерсов на BTC равносилен официальному признанию данной монеты. Как и у любого другого инструмента, у фьючерсов есть и свои слабые стороны. Например, из-за высокой волатильности многие трейдеры продают свои контракты, не дожидаясь срока его окончания, попросту шортят, что приводит к снижению курса.

Как бы то ни было, запуск фьючерсов на Биткоин является довольно значимым событием для всего криптовалютного рынка.

Подписывайтесь на новости The Coin Shark в Facebook: https://www.facebook.com/coinshark/