DeFi: o que você precisa saber sobre finanças descentralizadas

Finanças descentralizadas O DeFi (financiamento da descentralização) é um paradigma econômico e financeiro que deu vida nova ao setor de criptomoedas. As tecnologias blockchain DeFi são ecossistemas financeiros desprovidos de controle central e intermediários, nos quais os usuários interagem por meio de redes ponto a ponto e DAPPs.

O principal papel do financiamento descentralizado é permitir que todos usem sistemas de pagamento e produtos financeiros, como os dos bancos clássicos, independentemente da cidadania ou da situação financeira. Além disso, uma vantagem significativa do DeFi é sua estrutura modular e interoperabilidade entre blockchains, o que permitirá a criação de mercados de serviços financeiros inteiros.

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
Representação esquemática de como os bancos e o DeFi funcionam

Neste material, examinaremos em detalhes as vantagens e desvantagens da direção mais ambiciosa do desenvolvimento da tecnologia blockchain, que busca se tornar uma alternativa completa aos sistemas bancários clássicos.

Qual a diferença entre as criptomoedas e a DeFi?

A partir da descrição clássica do DeFi, que os define como instrumentos financeiros baseados em sistemas descentralizados, a pergunta pode seguir: como eles são diferentes das criptomoedas convencionais? E isso será lógico, porque Bitcoin e Ethereum também são ativos que representam um certo valor financeiro e são construídos com base em uma tecnologia blockchain exclusivamente descentralizada.

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
Popularidade das plataformas blockchain para o lançamento de aplicativos descentralizados

Apesar disso, há uma diferença fundamental entre a criptomoeda clássica e o DeFi. O fato é que, embora uma criptomoeda seja um token escrito em uma blockchain, seu objetivo, muitas vezes, deve ser inventado independentemente, se isso não for fornecido antecipadamente pelo desenvolvedor. E, neste caso, a maioria das moedas criptográficas se torna apenas um instrumento especulativo para os comerciantes ou um investimento de alto risco para os investidores.

Por sua vez, o financiamento descentralizado oferece produtos bancários completos e está sendo desenvolvido para substituir o sistema financeiro tradicional, implementando totalmente seus recursos no blockchain. Obviamente, as primeiras criptomoedas não são capazes disso, e essa é a principal diferença.
Enquanto isso, não há necessidade de saber sobre isso. ”

Benefícios do DeFi sobre o financiamento tradicional

Dado o fato de que o DeFi mais moderno roda na blockchain Ethereum, suas vantagens tecnológicas também vêm dos recursos da Ethereum, incluindo os Smart Contracts. Existem três vantagens principais do financiamento descentralizado:

Programabilidade. O uso de contratos inteligentes trabalhando na blockchain Ethereum permite programar o cumprimento de quaisquer condições de transação, criando novos instrumentos financeiros e ativos valiosos.

Segurança. A estrutura descentralizada do aplicativo, na qual os dados são armazenados em centenas e milhares de nós diferentes, impossibilita tecnicamente que um ataque de hackers ou hackers assuma o controle ou altere os dados na rede. Nenhum nó por si só pode prejudicar toda a rede, que distribui uniformemente o armazenamento e a confirmação de informações em todos os nós.

Compatibilidade. O uso compartilhado dos protocolos Ethereum permite que diferentes DeFi interajam, criando oportunidades para a existência de um ecossistema financeiro completo.

Mas a principal e fundamental diferença dos sistemas financeiros tradicionais é a completa ausência de intermediários. Cada disputa é resolvida automaticamente por código, garantindo que os termos originais do contrato sejam cumpridos e absolutamente imparciais. Isso reduz significativamente o custo de qualquer transação que não exija mais o envolvimento obrigatório de terceiros.

O DeFi também possui uma vantagem social significativa sobre o sistema bancário clássico. Uma vez que este último funciona apenas graças a comissões, taxas e juros, respectivamente, eles não entram em mercados potencialmente desfavoráveis. Sistemas financeiros descentralizados, por outro lado, estão disponíveis para pessoas de qualquer país e classe social, pois não precisam de grandes comissões e taxas adicionais

Aplicação de financiamento descentralizado

De acordo com o serviço de informações DeFi Pulse, o mercado de aplicativos descentralizados está em constante crescimento. Somente no último ano, a capitalização de ativos bloqueados em Defi aumentou 5 vezes e atualmente excede 2,5 bilhões de dólares.

O valor dos ativos bloqueados nos aplicativos DeFi

Todos os aplicativos descentralizados existentes podem ser divididos em três grandes categorias:

Empréstimos DeFi

Serviços de empréstimo abertos e transparentes são muito populares devido às suas vantagens claras sobre as instituições tradicionais de empréstimo. O DeFi não exige verificações obrigatórias, e o uso de blockchain e contratos inteligentes resolve a questão da confiança ao concluir um contrato. Os empréstimos descentralizados são mais lucrativos devido à ausência de intermediários, possuem alta velocidade de tomada de decisão e estão disponíveis para quase todos.

Serviços financeiros descentralizados

O DeFi permite a criação de stablecoins - tokens digitais apoiados por um ativo físico real. Este é um novo tipo de criptomoeda, desprovida de sua principal desvantagem - alta volatilidade. De fato, um uso mais lógico de um ativo volátil seria negociar e investir, mas certamente não os acordos monetários de forma contínua.

Diferentemente das criptomoedas clássicas, o valor das moedas estáveis ​​está intimamente ligado a moedas fiduciárias, metais preciosos ou outros ativos bloqueados nas contas DeFi. Assim, para emitir um stablecoin de um dólar USDT, você precisa bloquear 1 USD, apoiando a moeda com o valor de um ativo real. Graças a isso, as stablecoins são um instrumento de pagamento alternativo que não é controlado pelas agências governamentais.

Trocas descentralizadas DEX

Uma das tecnologias mais significativas que saíram do DeFi. As trocas descentralizadas estão ganhando popularidade a cada ano e isso é fácil de explicar. O fato é que a negociação no DEX é realizada sem a participação de um corretor, como nas bolsas clássicas. A transação ocorre diretamente entre as carteiras das duas partes usando contratos inteligentes. Assim, é possível evitar comissões de negociação desnecessárias, e as próprias bolsas não requerem manutenção complexa, diferentemente de suas contrapartes centralizadas.

Além disso, o DeFi pode ser usado para emitir tokens de segurança, criar derivativos, prever, rastrear transações (KYT), lançar fundos de gerenciamento de ativos, hipotecas e seguros.

Os mais famosos projetos DeFi

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Estatísticas de capitalização do DeFi mais popular, de acordo com Defi.review

Composto. Um projeto na blockchain Ethereum que permite investir em empréstimos e obter empréstimos. Cada membro do Composto pode transferir seus ativos para um pool de liquidez e obter juros emitindo esses fundos como empréstimos. O Composto foi lançado em setembro de 2018 e atualizado para a v2 em maio de 2019. O protocolo suporta BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC e ZRX. O composto é gerenciado pela comunidade do projeto. Os proprietários do token COMP e seus delegados votam em todas as decisões e alterações no projeto.

MarerDAO. Em operação desde 2017 e o mais famoso sistema financeiro descentralizado, que ocupa a posição de liderança em termos de capitalização entre outros DeFi.

A plataforma blockchain DAO também funciona no protocolo Ethereum e permite emitir empréstimos em stablecoins DAI após garantia em ETH ou BTC. Além de empréstimos, apoiados por outros ativos, o DAI pode ser usado para jogos de azar, mercados financeiros, comércio internacional e contabilidade.

Lightning Network - um dos poucos projetos DeFi a usar o blockchain Bitcoin. O objetivo do protocolo LN é aumentar a escalabilidade da rede bitcoin. A Lightning Network consiste em uma rede de canais de pagamento interconectados. Um canal é aberto quando dois ou mais participantes entram em uma transação no blockchain público. Enquanto o canal está aberto, os participantes podem realizar qualquer número de transações entre si.

Finanças de curva. Troca descentralizada da negociação de stablecoins, em operação desde janeiro de 2020. Esse DEX ainda não possui seu próprio token, mas permite que os comerciantes negociem usando algoritmos especiais com comissão reduzida, projetados especificamente para tokens estáveis.

Perspectiva de DeFi

Obviamente, como qualquer tecnologia, os sistemas financeiros descentralizados não têm algumas desvantagens. O principal é o baixo desempenho do blockchain. De acordo com um dos famosos financiadores do nosso tempo, "A blockchain Ethereum é mais lenta que uma calculadora trinta anos atrás", o que é parcialmente verdade. A baixa largura de banda de muitas redes blockchain limita significativamente o uso de DeFi. Até que esse problema seja resolvido, é muito cedo para falar sobre superioridade em relação aos sistemas financeiros tradicionais, que são dezenas de vezes mais rápidos.

Mas deve-se ter em mente que o setor de DeFi é atualmente a direção mais ativa no desenvolvimento de tecnologias blockchain, o que dá esperança para a resolução das “doenças da infância” das redes descentralizadas em um futuro próximo. O principal é que temos a oportunidade de observar e participar do desenvolvimento de um setor financeiro alternativo real, que não será controlado pelos estados e será capaz de prestar serviços a todos os segmentos da população mundial. Enquanto isso, não há necessidade de saber sobre isso. ”