DeFi: Co musisz wiedzieć o zdecentralizowanych finansach

Finanse zdecentralizowane DeFi (finanse decentralizacyjne) to ekonomiczny i finansowy paradygmat, który tchnął nowe życie w branżę kryptowalut. Technologie łańcucha bloków DeFi to ekosystemy finansowe pozbawione centralnej kontroli i pośredników, w których użytkownicy wchodzą w interakcje za pośrednictwem sieci peer-to-peer i DAPP.

Główną rolą zdecentralizowanych finansów jest umożliwienie każdemu absolutnie każdemu korzystania z systemów płatności i produktów finansowych, takich jak klasyczne banki, niezależnie od obywatelstwa czy sytuacji finansowej. Dodatkowo istotną zaletą DeFi jest ich modułowa budowa oraz interoperacyjność pomiędzy blockchainami, co pozwoli na tworzenie całych rynków usług finansowych.

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
Schematyczne przedstawienie sposobu działania banków i DeFi

W tym materiale szczegółowo przeanalizujemy zalety i wady najbardziej ambitnego kierunku rozwoju technologii blockchain, który ma stać się pełnoprawną alternatywą dla klasycznych systemów bankowych.

Jaka jest różnica między kryptowalutami a DeFi?

Z klasycznego opisu DeFi, który definiuje je jako instrumenty finansowe oparte na zdecentralizowanych systemach, może nasunąć się pytanie: czym różnią się od konwencjonalnych kryptowalut? I będzie to logiczne, ponieważ Bitcoin i Ethereum są również aktywami, które reprezentują określoną wartość finansową i są zbudowane wyłącznie na zdecentralizowanej technologii blockchain.

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
Popularność platform blockchain do uruchamiania zdecentralizowanych aplikacji

Mimo to istnieje zasadnicza różnica między klasyczną kryptowalutą a DeFi. Faktem jest, że chociaż kryptowaluta jest tokenem zapisanym na blockchainie, jej cel często musi zostać wymyślony niezależnie, jeśli nie jest to wcześniej przewidziane przez programistę. W tym przypadku większość kryptowalut staje się po prostu instrumentem spekulacyjnym dla handlowców lub inwestycją o wysokim ryzyku dla inwestorów.

Z kolei zdecentralizowane finanse oferują pełnoprawne produkty bankowe i są rozwijane w celu zastąpienia tradycyjnego systemu finansowego, w pełni wdrażając jego możliwości na blockchain. Oczywiście pierwsze kryptowaluty nie są do tego zdolne i to jest główna różnica.
W międzyczasie nie trzeba o tym wiedzieć ”.

Korzyści DeFi w porównaniu z tradycyjnymi finansami

Biorąc pod uwagę fakt, że większość nowoczesnych DeFi działa na blockchainie Ethereum, ich zalety technologiczne również wynikają z możliwości Ethereum, w tym inteligentnych kontraktów. Istnieją trzy główne zalety zdecentralizowanego finansowania:

Programowalność. Wykorzystanie inteligentnych kontraktów pracujących na blockchainie Ethereum pozwala zaprogramować spełnienie dowolnych warunków transakcji, tworząc nowe instrumenty finansowe i cenne aktywa.

Bezpieczeństwo. Zdecentralizowana struktura aplikacji, w której dane są przechowywane w setkach i tysiącach różnych węzłów, uniemożliwia technicznie atak hakera lub włamanie w celu przejęcia kontroli lub zmiany danych w sieci. Żaden węzeł nie może samodzielnie zaszkodzić całej sieci, która równomiernie rozdziela przechowywanie i potwierdzanie informacji we wszystkich węzłach.

Zgodność. Wspólne korzystanie z protokołów Ethereum pozwala różnym DeFi na interakcję ze sobą, tworząc możliwości istnienia pełnoprawnego ekosystemu finansowego.

Ale główną i fundamentalną różnicą w stosunku do tradycyjnych systemów finansowych jest całkowity brak pośredników. Każdy spór jest automatycznie rozstrzygany zgodnie z kodeksem, zapewniając, że pierwotne warunki umowy są przestrzegane i absolutnie bezstronne. Znacząco obniża to koszty wszelkich transakcji, które nie wymagają już obowiązkowego udziału osób trzecich.

DeFi ma również znaczącą przewagę społeczną nad klasycznym systemem bankowym. Ponieważ te ostatnie funkcjonują tylko dzięki odpowiednio prowizjom, opłatom i odsetkom, nie wchodzą na potencjalnie niekorzystne rynki. Z drugiej strony zdecentralizowane systemy finansowe są dostępne dla osób z dowolnego kraju i klasy społecznej, ponieważ nie potrzebują dużych prowizji i dodatkowych opłat

Zastosowanie zdecentralizowanego finansowania

Według serwisu informacyjnego DeFi Pulse rynek zdecentralizowanych aplikacji stale rośnie. Tylko w ostatnim roku kapitalizacja aktywów zablokowanych w Defi wzrosła 5-krotnie i obecnie przekracza 2,5 mld USD.

Стоимость активов, заблокированных в DeFi приложениях
Wartość aktywów zablokowanych w aplikacjach DeFi

Wszystkie istniejące zdecentralizowane aplikacje można podzielić na 3 szerokie kategorie:

Pożyczki DeFi

Otwarte i przejrzyste usługi pożyczkowe są bardzo popularne ze względu na ich wyraźną przewagę nad tradycyjnymi instytucjami pożyczkowymi. DeFi nie wymaga obowiązkowych kontroli, a wykorzystanie technologii blockchain i inteligentnych kontraktów rozwiązuje problem zaufania przy zawieraniu umowy. Pożyczki zdecentralizowane są bardziej opłacalne ze względu na brak pośredników, charakteryzują się dużą szybkością podejmowania decyzji i są dostępne dla prawie każdego.

Zdecentralizowane usługi finansowe

DeFi umożliwia tworzenie stablecoinów - cyfrowych tokenów wspieranych przez prawdziwy fizyczny zasób. To nowy rodzaj kryptowaluty, który pozbawiony jest swojej głównej wady - dużej zmienności. Rzeczywiście, bardziej logicznym wykorzystaniem składnika aktywów niestabilnych byłby handel i inwestowanie, ale zdecydowanie nie dokonywanie bieżących rozliczeń pieniężnych.

W przeciwieństwie do klasycznych kryptowalut, wartość stablecoinów jest ściśle powiązana z walutami fiducjarnymi, metalami szlachetnymi lub innymi aktywami zablokowanymi na kontach DeFi. Tak więc, aby wyemitować stablecoin USDT o wartości jednego dolara, musisz zablokować 1 USD, wspierając monetę wartością rzeczywistego aktywa. Dzięki temu stablecoiny są alternatywnym instrumentem płatniczym, który nie jest kontrolowany przez agencje rządowe.

Zdecentralizowane giełdy DEX

Jedna z najważniejszych technologii, która wyszła z DeFi. Z roku na rok zdecentralizowane giełdy zyskują na popularności i łatwo to wytłumaczyć. Faktem jest, że handel na DEX odbywa się bez udziału brokera, jak na klasycznych giełdach. Transakcja odbywa się bezpośrednio między portfelami obu stron za pomocą inteligentnych kontraktów. W ten sposób można uniknąć niepotrzebnych prowizji handlowych, a same giełdy nie wymagają skomplikowanej obsługi, w przeciwieństwie do ich scentralizowanych odpowiedników.

Ponadto DeFi może służyć do wydawania tokenów zabezpieczających, tworzenia instrumentów pochodnych, prognozowania, śledzenia transakcji (KYT), uruchamiania funduszy zarządzania aktywami, kredytów hipotecznych i ubezpieczeń.

Najbardziej znane projekty DeFi

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Statystyki kapitalizacji najpopularniejszego DeFi według Defi.review

Złożony. Projekt na blockchainie Ethereum, który umożliwia inwestowanie w pożyczki i zaciąganie pożyczek. Każdy członek związku może przenieść swoje aktywa do puli płynności i zarabiać na odsetkach, emitując te fundusze jako pożyczki. Związek został wydany we wrześniu 2018 roku i zaktualizowany do wersji 2 w maju 2019. Protokół obsługuje BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC i ZRX. Kompleks jest zarządzany przez społeczność projektową. Właściciele tokena COMP i ich delegaci głosują nad wszystkimi decyzjami i zmianami w projekcie.

MarerDAO. Działający od 2017 roku i najsłynniejszy zdecentralizowany system finansowy, który od dawna zajmuje pozycję lidera pod względem kapitalizacji wśród innych DeFi.

Platforma DAO blockchain działa również na protokole Ethereum i umożliwia udzielanie pożyczek w stablecoinach DAI po zabezpieczeniu w ETH lub BTC. Oprócz pożyczek, zabezpieczonych innymi aktywami, DAI może być używany do gier hazardowych, rynków finansowych, handlu międzynarodowego i księgowości.

Lightning Network - jeden z nielicznych projektów DeFi wykorzystujący łańcuch bloków Bitcoin. Celem protokołu LN jest zwiększenie skalowalności sieci bitcoin. Sieć Lightning składa się z sieci połączonych ze sobą kanałów płatności. Kanał otwiera się, gdy dwóch lub więcej uczestników zawiera transakcję w publicznym łańcuchu bloków. Gdy kanał jest otwarty, uczestnicy mogą przeprowadzać między sobą dowolną liczbę transakcji.

Curve Finance. Zdecentralizowana giełda do handlu stablecoinami, która działa od stycznia 2020 roku. Ten DEX nie ma jeszcze własnego tokena, ale umożliwia handlowcom handel przy użyciu specjalnych algorytmów z obniżoną prowizją, które zostały zaprojektowane specjalnie dla stabilnych tokenów.

Perspektywa DeFi

Oczywiście, jak każda technologia, zdecentralizowane systemy finansowe nie są pozbawione pewnych wad. Głównym z nich jest niska wydajność łańcucha bloków. Według jednego ze słynnych finansistów naszych czasów, „Blockchain Ethereum jest wolniejszy niż kalkulator trzydzieści lat temu”, co częściowo jest prawdą. Niska przepustowość wielu sieci blockchain znacznie ogranicza wykorzystanie DeFi. Dopóki ten problem nie zostanie rozwiązany, jest za wcześnie, aby mówić o wyższości nad tradycyjnymi systemami finansowymi, które są dziesiątki razy szybsze.

Trzeba jednak mieć na uwadze, że sektor DeFi jest obecnie najbardziej aktywnym kierunkiem rozwoju technologii blockchain, co daje nadzieję na rozwiązanie „chorób dziecięcych” zdecentralizowanych sieci w najbliższej przyszłości. Najważniejsze, że mamy możliwość obserwowania i uczestniczenia w rozwoju prawdziwego alternatywnego sektora finansowego, który nie będzie kontrolowany przez państwa i będzie w stanie świadczyć usługi dla wszystkich segmentów populacji świata.