DeFi: מה שאתה צריך לדעת על מימון מבוזר

分散型ファイナンスDeFi(分散型ファイナンス)は、暗号通貨業界に新たな息吹を吹き込んだ経済および金融のパラダイムです。 DeFiブロックチェーン技術は、ユーザーがピアツーピアネットワークとDAPPを介してやり取りする、集中管理と仲介者のない金融エコシステムです。

分散型ファイナンスの主な役割は、市民権や財政状況に関係なく、絶対的なすべての人が、古典的な銀行のような支払いシステムや金融商品を使用できるようにすることです。さらに、Defiの大きな利点は、モジュール構造とブロックチェーン間の相互運用性です。これにより、金融サービス市場全体の創出が可能になります。

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
銀行とDeFiの仕組みの概略図

この資料では、古典的な銀行システムの本格的な代替手段となることを目指す、ブロックチェーン技術開発の最も野心的な方向の利点と欠点を詳細に検討します。

暗号通貨とDefiの違いは何ですか?

それらを分散型システムに基づく金融商品として定義するDeFiの古典的な説明から、疑問が生じる可能性があります:それらは従来の暗号通貨とどのように違うのですか?ビットコインとイーサリアムも特定の金銭的価値を表す資産であり、排他的に分散化されたブロックチェーン技術に基づいて構築されているため、これは論理的です。

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
分散アプリケーションを起動するためのブロックチェーンプラットフォームの人気

これにもかかわらず、古典的な暗号通貨とDefiの間には根本的な違いがあります。実際、暗号通貨はブロックチェーンに書かれたトークンですが、開発者が事前に提供しない場合、その目的は、多くの場合、独自に発明する必要があります。そしてこの場合、ほとんどの暗号化コインはトレーダーにとっては単なる投機的な手段となり、投資家にとってはリスクの高い投資となります。

一方、分散型ファイナンスは本格的な銀行商品を提供し、従来の金融システムに取って代わり、その機能をブロックチェーンに完全に実装するために開発されています。もちろん、最初の暗号通貨はこれに対応していません。これが主な違いです。
それまでの間、それについて知る必要はありません。」

従来のファイナンスに対するDeFiの利点

最新のDeFiがEthereumブロックチェーンで実行されるという事実を考えると、それらの技術的利点は、スマートコントラクトを含むEthereumの機能にも由来しています。分散型ファイナンスには、主に3つの利点があります。

プログラマビリティ。 Ethereumブロックチェーンで機能するスマートコントラクトを使用すると、トランザクション条件の履行をプログラムし、新しい金融商品や貴重な資産を作成できます。

セキュリティ。データが数百、数千の異なるノードに保存されるアプリケーションの分散構造により、ハッカーの攻撃やハッキングがネットワーク上のデータを制御または変更することが技術的に不可能になります。それ自体のノードがネットワーク全体に害を及ぼすことはなく、ストレージと情報の確認がすべてのノードに均等に分散されます。

互換性。イーサリアムプロトコルの共有使用により、さまざまなDeFiが相互にやり取りできるようになり、本格的な金融エコシステムが存在する機会が生まれます。

しかし、従来の金融システムとの主な根本的な違いは、仲介者がまったく存在しないことです。各紛争はコードによって自動的に解決され、契約の元の条件が満たされ、完全に偏りがないことが保証されます。これにより、サードパーティの強制的な関与を必要としないトランザクションのコストが大幅に削減されます。

DeFiには、従来の銀行システムよりも大きな社会的メリットもあります。後者はそれぞれ手数料、手数料、利息のおかげでのみ機能するため、潜在的に不利な市場に参入することはありません。一方、分散型金融システムは、大きな手数料や追加料金を必要としないため、あらゆる国や社会階級の人々が利用できます。

分散型ファイナンスの適用

情報サービスDeFi Pulseによると、分散型アプリケーションの市場は常に成長しています。昨年だけでも、Defiでブロックされた資産の時価総額は5倍に増加し、現在25億米ドルを超えています。

DeFiアプリケーションでロックされた資産の価値

既存のすべての分散アプリケーションは、3つの大きなカテゴリに分類できます。

DeFi融資

オープンで透明な融資サービスは、従来の融資機関に比べて明らかに有利であるため、非常に人気があります。 DeFiは必須のチェックを必要とせず、ブロックチェーンとスマートコントラクトを使用すると、契約を締結する際の信頼の問題が解決されます。分散型貸付は、仲介者がいないため収益性が高く、意思決定が高速で、ほとんどすべての人が利用できます。

分散型金融サービス

DeFiを使用すると、実際の物理的資産に裏打ちされたデジタルトークンであるステーブルコインを作成できます。これは新しいタイプの暗号通貨であり、主要な欠点である高い揮発性がありません。確かに、揮発性資産のより論理的な使用は取引と投資ですが、確かに継続的な金銭的決済ではありません。

従来の暗号通貨とは異なり、stablecoinsの価値は、法定通貨、貴金属、またはDeFiアカウントにロックされているその他の資産と密接に結びついています。したがって、1ドルのステーブルコインUSDTを発行するには、1米ドルをブロックし、実際の資産の価値でコインを裏打ちする必要があります。これのおかげで、stablecoinsは政府機関によって制御されない代替の支払い手段です。

分散型取引所DEX

DeFiから生まれた最も重要なテクノロジーの1つ。分散型取引所は毎年人気があり、これは簡単に説明できます。実際のところ、DEXでの取引は、従来の取引所と同様に、ブローカーの参加なしで行われます。トランザクションは、スマートコントラクトを使用して、2つのパーティのウォレット間で直接行われます。したがって、不必要な取引手数料を回避することが可能であり、中央取引所とは異なり、取引所自体は複雑なメンテナンスを必要としません。

さらに、Defiは、セキュリティトークンの発行、デリバティブの作成、予測、トランザクションの追跡(KYT)、資産管理基金、住宅ローン、保険の立ち上げに使用できます。

最も有名なDeFiプロジェクト

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Defi.reviewによると、最も人気のあるDefiの資本化統計

複合。イーサリアムのブロックチェーン上のプロジェクトで、貸出に投資したり、融資を受けたりすることができます。各コンパウンドメンバーは、資産を流動性プールに転送し、これらの資金をローンとして発行することで利息を獲得できます。 Compoundは2018年9月にリリースされ、2019年5月にv2に更新されました。このプロトコルは、BAT、DAI、SAI、ETH、REP、USDC、WBTC、およびZRXをサポートしています。コンパウンドはプロジェクトコミュニティによって管理されます。 COMPトークンの所有者とその代理人は、プロジェクト内のすべての決定と変更に投票します。

マレダオ。 2017年以来営業しており、最も有名な分散型金融システムは、他のDeFiの中でも資本化の面で長い間トップの座を占めていました。

DAOブロックチェーンプラットフォームは、イーサリアムプロトコルでも動作し、ETHまたはBTCの担保の後にDAIステーブルコインでローンを発行できます。他の資産に裏打ちされた貸付に加えて、DAIはギャンブル、金融市場、国際貿易、および会計に使用できます。

Lightning Network-ビットコインブロックチェーンを使用する数少ないDeFiプロジェクトの1つ。 LNプロトコルの目標は、ビットコインネットワークのスケーラビリティを向上させることです。 Lightning Networkは、相互接続された支払いチャネルのネットワークで構成されています。 2人以上の参加者がパブリックブロックチェーンでトランザクションを入力すると、チャネルが開きます。チャネルが開いている間、参加者は自分自身の間で任意の数のトランザクションを実行できます。

カーブファイナンス。 2020年1月から運用されているステーブルコインの取引のための分散型取引所。このDEXにはまだ独自のトークンはありませんが、トレーダーは手数料が削減された特別なアルゴリズムを使用して取引することができます。これは、安定したトークン用に特別に設計されています。

DeFiパースペクティブ

もちろん、他のテクノロジーと同様に、分散型金融システムにもいくつかの欠点がないわけではありません。主なものは、ブロックチェーンの低パフォーマンスです。私たちの時代の有名な投資家の1人によると、「Ethereumブロックチェーンは30年前の計算機よりも遅い」ということです。多くのブロックチェーンネットワークの低帯域幅は、Defiの使用を大幅に制限します。この問題が解決するまで、数十倍も速い従来の金融システムに対する優位性について話すのは時期尚早です。

ただし、Defiセクターは現在、ブロックチェーンテクノロジーの開発において最も積極的な方向性であり、近い将来に分散型ネットワークの「小児期の病気」の解決が期待されることを覚えておく必要があります。主なことは、私たちは実際の代替金融セクターの発展を観察し、それに参加する機会があることです。これは、国家によって制御されず、世界の人口のすべてのセグメントにサービスを提供することができます。
それまでの間、それについて知る必要はありません。」