DeFi: ce que vous devez savoir sur la finance décentralisée

Finance décentralisée DeFi (décentralisation finance) est un paradigme économique et financier qui a insufflé une nouvelle vie dans l'industrie de la crypto-monnaie. Les technologies DeFi basées sur la blockchain sont des écosystèmes financiers dépourvus de contrôle central et d'intermédiaires, où les utilisateurs interagissent via des réseaux peer-to-peer et des DAPP.

Le rôle principal de la finance décentralisée est de permettre à tout un chacun d'utiliser des systèmes de paiement et des produits financiers, comme ceux des banques classiques, quelle que soit sa citoyenneté ou sa situation financière. En outre, un avantage significatif de DeFi est sa structure modulaire et l'interopérabilité entre les blockchains, qui permettront la création de marchés de services financiers entiers.

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
Représentation schématique du fonctionnement des banques et de DeFi

Dans cet article, nous examinerons de plus près les avantages et les inconvénients de la direction la plus ambitieuse du développement de la technologie blockchain, qui cherche à devenir une alternative à part entière aux systèmes bancaires classiques.

Quelle est la différence entre les crypto-monnaies et DeFi?

De la description classique de DeFi, qui les définit comme des instruments financiers basés sur des systèmes décentralisés, la question peut suivre: en quoi sont-elles différentes des crypto-monnaies conventionnelles? Et ce sera logique, car Bitcoin et Ethereum sont également des actifs qui représentent une certaine valeur financière et reposent sur une technologie blockchain exclusivement décentralisée.

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
La popularité des plateformes blockchain pour le lancement d'applications décentralisées

Malgré cela, il existe une différence fondamentale entre la crypto-monnaie classique et DeFi. Le fait est que, bien qu'une crypto-monnaie soit un jeton écrit sur une blockchain, son but, souvent, doit être inventé indépendamment, si cela n'est pas fourni à l'avance par le développeur. Et dans ce cas, la plupart des crypto-monnaies ne deviennent qu'un instrument spéculatif pour les traders, ou un investissement à haut risque pour les investisseurs.

À son tour, la finance décentralisée propose des produits bancaires à part entière et est en cours de développement pour remplacer le système financier traditionnel, en mettant pleinement en œuvre ses capacités sur la blockchain. Bien sûr, les premières crypto-monnaies n'en sont pas capables, et c'est la principale différence.
En attendant, il n'est pas nécessaire de le savoir. »

Avantages DeFi par rapport à la finance traditionnelle

Étant donné que la plupart des DeFi modernes fonctionnent sur la blockchain Ethereum, leurs avantages technologiques proviennent également des capacités d'Ethereum, y compris les contrats intelligents. La finance décentralisée présente trois principaux avantages:

Programmabilité. L'utilisation de contrats intelligents travaillant sur la blockchain Ethereum vous permet de programmer le respect de toutes les conditions de transaction, en créant de nouveaux instruments financiers et des actifs précieux.

Sécurité. La structure décentralisée de l'application, dans laquelle les données sont stockées sur des centaines et des milliers de nœuds différents, rend techniquement impossible une attaque de hacker ou un piratage afin de prendre le contrôle ou de modifier des données sur le réseau. Aucun nœud à lui seul ne peut endommager l'ensemble du réseau, qui répartit uniformément le stockage et la confirmation des informations sur tous les nœuds.

Compatibilité. L'utilisation partagée des protocoles Ethereum permet à différents DeFi d'interagir les uns avec les autres, créant des opportunités pour l'existence d'un écosystème financier à part entière.

Mais la différence principale et fondamentale avec les systèmes financiers traditionnels est l'absence totale d'intermédiaires. Chaque litige est automatiquement résolu par code, garantissant que les conditions d'origine du contrat sont respectées et absolument impartiales. Cela réduit considérablement le coût des transactions qui ne nécessitent plus la participation obligatoire de tiers.

DeFi a également un avantage social significatif par rapport au système bancaire classique. Comme ces derniers ne fonctionnent que grâce respectivement aux commissions, frais et intérêts, ils n'entrent pas sur des marchés potentiellement désavantageux. Les systèmes financiers décentralisés, en revanche, sont accessibles aux personnes de tous les pays et de toutes les classes sociales, car ils n'ont pas besoin de commissions importantes ni de frais supplémentaires.

Application de la finance décentralisée

Selon le service d'information DeFi Pulse, le marché des applications décentralisées est en croissance constante. Rien que l'année dernière, la capitalisation des actifs bloqués dans Defi a été multipliée par 5, et dépasse actuellement 2,5 milliards de dollars américains.

La valeur des actifs bloqués dans les applications DeFi

Toutes les applications décentralisées existantes peuvent être divisées en 3 grandes catégories:

Prêts DeFi

Les services de prêt ouverts et transparents sont très populaires en raison de leurs avantages évidents par rapport aux institutions de prêt traditionnelles. DeFi ne nécessite pas de contrôles obligatoires, et l'utilisation de la blockchain et des contrats intelligents résout le problème de la confiance lors de la conclusion d'un contrat. Les prêts décentralisés sont plus rentables en raison de l'absence d'intermédiaires, ont une grande rapidité de prise de décision et sont accessibles à presque tout le monde.

Services financiers décentralisés

DeFi permet la création de stablecoins - des jetons numériques adossés à un véritable actif physique. Il s'agit d'un nouveau type de crypto-monnaie, qui est dépourvu de son principal inconvénient - une forte volatilité. En effet, une utilisation plus logique d'un actif volatil serait le trading et l'investissement, mais certainement pas les règlements monétaires sur une base continue.

Contrairement aux crypto-monnaies classiques, la valeur des pièces stables est étroitement liée aux devises fiduciaires, aux métaux précieux ou à d'autres actifs verrouillés dans des comptes DeFi. Ainsi, pour émettre un dollar stablecoin USDT, vous devez bloquer 1 USD, en soutenant la pièce avec la valeur d'un actif réel. Grâce à cela, les stablecoins sont un moyen de paiement alternatif qui n'est pas contrôlé par les agences gouvernementales.

Échanges décentralisés DEX

L'une des technologies les plus importantes issues de DeFi. Les échanges décentralisés gagnent en popularité chaque année et c'est facile à expliquer. Le fait est que le trading sur DEX se fait sans la participation d'un courtier, comme sur les bourses classiques. La transaction a lieu directement entre les portefeuilles des deux parties à l'aide de contrats intelligents. Ainsi, il est possible d'éviter des commissions de négociation inutiles et les bourses elles-mêmes ne nécessitent pas de maintenance complexe, contrairement à leurs homologues centralisés.

De plus, DeFi peut être utilisé pour émettre des jetons de sécurité, créer des produits dérivés, prévoir, suivre les transactions (KYT), lancer des fonds de gestion d'actifs, des hypothèques et des assurances.

Les projets DeFi les plus connus

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
Statistiques de capitalisation des DeFi les plus populaires selon Defi.review

Composé. Un projet sur la blockchain Ethereum qui vous permet d'investir dans le crédit et de contracter des prêts. Chaque membre composé peut transférer ses actifs dans un pool de liquidités et gagner des intérêts en émettant ces fonds sous forme de prêts. Compound a été lancé en septembre 2018 et mis à jour vers la v2 en mai 2019. Le protocole prend en charge BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC et ZRX. Compound est géré par la communauté du projet. Les propriétaires du jeton COMP et leurs délégués votent sur toutes les décisions et modifications au sein du projet.

MarerDAO. En fonctionnement depuis 2017 et le système financier décentralisé le plus célèbre, qui a longtemps occupé la position de leader en termes de capitalisation parmi les autres DeFi.

La plate-forme blockchain DAO fonctionne également sur le protocole Ethereum et vous permet d'émettre des prêts en DAI stablecoins après garantie en ETH ou BTC. En plus des prêts, adossés à d'autres actifs, DAI peut être utilisé pour les jeux de hasard, les marchés financiers, le commerce international et la comptabilité.

Lightning Network - L'un des rares projets DeFi à utiliser la blockchain Bitcoin. L'objectif du protocole LN est d'augmenter l'évolutivité du réseau bitcoin. Le Lightning Network consiste en un réseau de canaux de paiement interconnectés. Un canal est ouvert lorsque deux ou plusieurs participants entrent une transaction sur la blockchain publique. Tant que le canal est ouvert, les participants peuvent effectuer un nombre illimité de transactions entre eux.

Curve Finance. Bourse décentralisée pour le trading de pièces stables, qui fonctionne depuis janvier 2020. Ce DEX n'a ​​pas encore son propre jeton, mais permet aux traders de négocier en utilisant des algorithmes spéciaux avec une commission réduite, qui sont spécialement conçus pour les jetons stables.

Perspective DeFi

Bien entendu, comme toute technologie, les systèmes financiers décentralisés présentent certains inconvénients. Le principal est la faible performance de la blockchain. Selon l'un des célèbres financiers de notre époque, «la blockchain Ethereum est plus lente qu'une calculatrice il y a trente ans», ce qui est en partie vrai. La faible bande passante de nombreux réseaux blockchain limite considérablement l'utilisation de DeFi. Tant que ce problème n'est pas résolu, il est trop tôt pour parler de supériorité sur les systèmes financiers traditionnels, qui sont des dizaines de fois plus rapides.

Mais il faut garder à l'esprit que le secteur DeFi est actuellement la direction la plus active dans le développement des technologies blockchain, ce qui laisse espérer la résolution des «maladies infantiles» des réseaux décentralisés dans un proche avenir. L'essentiel est que nous ayons l'opportunité d'observer et de participer au développement d'un véritable secteur financier alternatif, qui ne sera pas contrôlé par les États et pourra fournir des services à tous les segments de la population mondiale.