DeFi: ما تحتاج إلى معرفته عن التمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي DeFi (تمويل اللامركزية) هو نموذج اقتصادي ومالي أحدث حياة جديدة في صناعة العملات المشفرة. تقنيات DeFi blockchain هي أنظمة بيئية مالية خالية من السيطرة المركزية والوسطاء ، حيث يتفاعل المستخدمون من خلال شبكات نظير إلى نظير و DAPPs.

يتمثل الدور الرئيسي للتمويل اللامركزي في تمكين الجميع على الإطلاق من استخدام أنظمة الدفع والمنتجات المالية ، مثل تلك الخاصة بالبنوك الكلاسيكية ، بغض النظر عن الجنسية أو الوضع المالي. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ميزة كبيرة لـ DeFi وهي هيكلها المعياري وإمكانية التشغيل المتبادل بين blockchains ، مما سيسمح بإنشاء أسواق خدمات مالية كاملة.

Схематическое изображение принципов работы банков и DeFi
تمثيل تخطيطي لكيفية عمل البنوك و DeFi

في هذه المادة ، سنفحص بالتفصيل مزايا وعيوب الاتجاه الأكثر طموحًا لتطوير تقنية blockchain ، والتي تسعى إلى أن تصبح بديلاً متكاملًا للأنظمة المصرفية الكلاسيكية.

كيف تختلف العملات المشفرة عن DeFi؟

من الوصف الكلاسيكي لـ DeFi ، الذي يعرّفها بأنها أدوات مالية قائمة على أنظمة لامركزية ، قد يتبع السؤال: كيف تختلف عن العملات الرقمية التقليدية؟ وسيكون هذا منطقيًا ، لأن Bitcoin و Ethereum هي أيضًا أصول تمثل قيمة مالية معينة ومبنية على تقنية blockchain لامركزية حصرية.

Популярность блокчейн-платформ для запуска децентрализованных приложений
شعبية منصات blockchain لإطلاق التطبيقات اللامركزية

على الرغم من ذلك ، هناك اختلاف أساسي بين العملة الرقمية المشفرة و DeFi. والحقيقة هي أنه على الرغم من أن العملة المشفرة هي رمز مميز مكتوب على blockchain ، إلا أن الغرض منها ، في كثير من الأحيان ، يجب اختراعه بشكل مستقل ، إذا لم يتم توفيره مسبقًا من قبل المطور. وفي هذه الحالة ، تصبح معظم العملات الرقمية مجرد أداة مضاربة للتجار ، أو استثمار عالي المخاطر للمستثمرين.

في المقابل ، يقدم التمويل اللامركزي منتجات مصرفية كاملة ويتم تطويرها لتحل محل النظام المالي التقليدي ، وتنفذ قدراته بالكامل على سلسلة الكتل. بالطبع ، فإن العملات المشفرة الأولى غير قادرة على ذلك ، وهذا هو الفرق الرئيسي.
في غضون ذلك ، ليست هناك حاجة لمعرفة ذلك ".

فوائد DeFi على التمويل التقليدي

بالنظر إلى حقيقة أن معظم DeFi الحديث يعمل على blockchain Ethereum ، فإن مزاياها التكنولوجية تأتي أيضًا من قدرات Ethereum ، بما في ذلك العقود الذكية. هناك ثلاث مزايا رئيسية للتمويل اللامركزي:

قابلية البرمجة. يسمح لك استخدام العقود الذكية التي تعمل على blockchain Ethereum ببرمجة الوفاء بأي شروط للمعاملات ، وإنشاء أدوات مالية جديدة وأصول قيمة.

الأمان. إن الهيكل اللامركزي للتطبيق ، الذي يتم فيه تخزين البيانات على مئات وآلاف العقد المختلفة ، يجعل من المستحيل من الناحية التقنية هجوم القراصنة أو القرصنة من أجل السيطرة أو تغيير البيانات على الشبكة. لا يمكن لأي عقدة بمفردها أن تضر الشبكة بالكامل ، والتي توزع بالتساوي التخزين وتأكيد المعلومات عبر جميع العقد.

التوافق. يسمح الاستخدام المشترك لبروتوكولات Ethereum لـ DeFi المختلفة بالتفاعل مع بعضها البعض ، مما يخلق فرصًا لوجود نظام بيئي مالي متكامل.

لكن الاختلاف الرئيسي والأساسي عن النظم المالية التقليدية هو الغياب التام للوسطاء. يتم حل كل نزاع تلقائيًا عن طريق الشفرة ، مما يضمن تلبية الشروط الأصلية للعقد وعدم انحيازها مطلقًا. هذا يقلل بشكل كبير من تكلفة أي معاملات لم تعد تتطلب مشاركة إلزامية من أطراف ثالثة.

يتمتع DeFi أيضًا بميزة اجتماعية كبيرة على النظام المصرفي الكلاسيكي. نظرًا لأن هذه الوظيفة الأخيرة لا تتم إلا بفضل العمولات والرسوم والفوائد ، على التوالي ، فإنها لا تدخل إلى الأسواق التي قد تكون غير ملائمة. من ناحية أخرى ، تتوفر الأنظمة المالية اللامركزية لأشخاص من أي دولة أو طبقة اجتماعية ، لأنها لا تحتاج إلى عمولات كبيرة ورسوم إضافية

تطبيق التمويل اللامركزي

وفقًا لخدمة المعلومات DeFi Pulse ، ينمو سوق التطبيقات اللامركزية باستمرار. في العام الماضي وحده ، زادت رسملة الأصول المحظورة في ديفي 5 مرات ، وتتجاوز حاليًا 2.5 مليار دولار أمريكي.

Стоимость активов, заблокированных в DeFi приложениях
قيمة الأصول المقفلة في تطبيقات DeFi

يمكن تقسيم جميع التطبيقات اللامركزية الحالية إلى 3 فئات عريضة:

إقراض DeFi

تحظى خدمات الإقراض المفتوحة والشفافة بشعبية كبيرة بسبب مزاياها الواضحة على مؤسسات الإقراض التقليدية. لا يتطلب DeFi فحوصات إلزامية ، كما أن استخدام blockchain والعقود الذكية يحل مشكلة الثقة عند إبرام العقد. يعتبر الإقراض اللامركزي أكثر ربحية بسبب غياب الوسطاء ، ولديه سرعة عالية في صنع القرار وهو متاح للجميع تقريبًا.

الخدمات المالية اللامركزية

تسمح DeFi بإنشاء عملات مستقرة - وهي رموز رقمية مدعومة بأصل مادي حقيقي. هذا هو نوع جديد من العملات المشفرة ، يخلو من العيب الرئيسي - التقلبات العالية. في الواقع ، فإن الاستخدام الأكثر منطقية للأصل المتقلب سيكون التداول والاستثمار ، ولكن بالتأكيد ليس التسويات النقدية على أساس مستمر.

على عكس العملات المشفرة الكلاسيكية ، ترتبط قيمة العملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بالعملات الورقية أو المعادن الثمينة أو الأصول الأخرى المقفلة في حسابات DeFi. وبالتالي ، لإصدار دولار أمريكي مستقر USDT ، تحتاج إلى حظر 1 دولار أمريكي ، ودعم العملة بقيمة الأصول الحقيقية. وبفضل هذا ، تعد العملات المستقرة أداة دفع بديلة لا تخضع للرقابة من قبل الوكالات الحكومية.

البورصات اللامركزية DEX

واحدة من أهم التقنيات التي خرجت من DeFi. تكتسب التبادلات اللامركزية شعبية كل عام وهذا سهل التفسير. والحقيقة هي أن التداول في DEX يتم دون مشاركة وسيط ، كما هو الحال في البورصات الكلاسيكية. تتم المعاملة مباشرة بين محافظ الطرفين باستخدام عقود ذكية. وبالتالي ، من الممكن تجنب العمولات التجارية غير الضرورية ، ولا تتطلب البورصات نفسها صيانة معقدة ، على عكس نظيراتها المركزية.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام DeFi لإصدار الرموز الأمنية ، وإنشاء المشتقات ، والتنبؤ ، وتتبع المعاملات (KYT) ، وإطلاق صناديق إدارة الأصول ، والرهون العقارية ، والتأمين.

أشهر مشاريع DeFi

Статистика капитализации самых популярных DeFi согласно Defi.review
إحصاءات الكتابة بالأحرف الأكثر شيوعًا لـ DeFi وفقًا لـ Defi.review

مركب. مشروع على Ethereum blockchain يسمح لك بالاستثمار في الإقراض والحصول على القروض. يمكن لكل عضو مركب تحويل أصوله إلى تجمع السيولة وكسب الفائدة عن طريق إصدار هذه الأموال كقروض. تم إطلاق المركب في سبتمبر 2018 وتم تحديثه إلى الإصدار 2 في مايو 2019. يدعم البروتوكول BAT و DAI و SAI و ETH و REP و USDC و WBTC و ZRX. يتم إدارة المجمع من قبل مجتمع المشروع. يصوت مالكو رمز الشركة ومندوبوهم على جميع القرارات والتغييرات في المشروع.

MarerDAO. تعمل منذ عام 2017 وأشهر نظام مالي لامركزي ، والذي احتل منذ فترة طويلة مكانة رائدة من حيث الرسملة بين غيرها من DeFi.

تعمل منصة DAO blockchain أيضًا على بروتوكول Ethereum ، وتسمح لك بإصدار القروض بعملات DAI المستقرة بعد الضمان في ETH أو BTC. بالإضافة إلى الإقراض المدعوم بأصول أخرى ، يمكن استخدام DAI للمقامرة والأسواق المالية والتجارة الدولية والمحاسبة.

شبكة Lightning - أحد مشروعات DeFi القليلة لاستخدام Bitcoin blockchain. الهدف من بروتوكول LN هو زيادة قابلية التوسع في شبكة البيتكوين. تتكون شبكة Lightning Network من شبكة من قنوات الدفع المترابطة. تفتح القناة عندما يدخل مشاركان أو أكثر في معاملة على blockchain العامة. أثناء فتح القناة ، يمكن للمشاركين إجراء أي عدد من المعاملات فيما بينهم.

منحنى المالية. بورصة لا مركزية لتداول العملات المستقرة ، والتي تعمل منذ يناير 2020. لا يحتوي DEX بعد على رمز مميز خاص به ، ولكنه يسمح للمتداولين بالتداول باستخدام خوارزميات خاصة بعمولة مخفضة ، والتي تم تصميمها خصيصًا لتوكينز المستقرة.

منظور DeFi

بالطبع ، مثل أي تقنية ، فإن الأنظمة المالية اللامركزية لها بعض العيوب. الرئيسي هو الأداء المنخفض للبلوكشين. وفقًا لأحد الممولين المشهورين في عصرنا ، "The Ethereum blockchain أبطأ من الآلة الحاسبة قبل ثلاثين عامًا" ، وهذا هو الحال جزئيًا. عرض النطاق الترددي المنخفض للعديد من شبكات blockchain يحد بشكل كبير من استخدام DeFi. حتى يتم حل هذه المشكلة ، من السابق لأوانه الحديث عن التفوق على الأنظمة المالية التقليدية ، التي تكون أسرع عشرات المرات.

ولكن يجب أن يوضع في الاعتبار أن قطاع DeFi هو حاليًا الاتجاه الأكثر نشاطًا في تطوير تقنيات blockchain ، مما يعطي الأمل في حل "أمراض الطفولة" للشبكات اللامركزية في المستقبل القريب. الشيء الرئيسي هو أن لدينا الفرصة للمراقبة والمشاركة في تطوير قطاع مالي بديل حقيقي ، والذي لن تسيطر عليه الدول وسيكون قادرًا على تقديم الخدمات لجميع شرائح سكان العالم.